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《能源企業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估報(bào)告2017》發(fā)布。報(bào)告創(chuàng)立了規(guī)模、效率、成長(zhǎng)、安全和研發(fā)等五維度的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力量化分析框架，系全球首次。
報(bào)告主編、中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際能源戰(zhàn)略研究中心主任許勤華教授指出，該報(bào)告旨在通過(guò)對(duì)全球能源企業(yè)進(jìn)行多視角的綜合分析，彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)外已有的能源企業(yè)對(duì)比分析的不足，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、客戶(hù)、供應(yīng)商、投資者、政府部門(mén)、研究機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾提供一個(gè)觀察能源企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的角度，幫助讀者更加全面地了解和分析全球能源企業(yè)狀況，從而為形成相關(guān)判斷和決策提供支撐或參考。此外，該報(bào)告從中國(guó)人視角多緯度全面評(píng)估全球多行業(yè)能源企業(yè)，有助于增強(qiáng)中國(guó)在世界能源的話(huà)語(yǔ)權(quán)和影響力。
報(bào)告通過(guò)對(duì)全球700余家能源企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選和量化處理，從中選出得分最靠前的500家企業(yè)，制作成“能源企業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力500強(qiáng)”總榜。同時(shí)，對(duì)不同能源行業(yè)的企業(yè)進(jìn)行分類(lèi)排序，形成“煤炭企業(yè)30強(qiáng)”、“油氣企業(yè)100強(qiáng)”、“電力企業(yè)100強(qiáng)”、“新能源企業(yè)100強(qiáng)”、“能源裝備制造與服務(wù)企業(yè)20強(qiáng)”和“中國(guó)企業(yè)100強(qiáng)”等六個(gè)分榜。這次發(fā)布電力企業(yè)100強(qiáng)。
在“電力企業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力排名100強(qiáng)”中，美國(guó)上榜企業(yè)最多，有28個(gè)，中國(guó)緊隨其后，有21家。
中美兩國(guó)企業(yè)合計(jì)占據(jù)半壁江山。前20強(qiáng)中中國(guó)企業(yè)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，共占有8席，美國(guó)緊隨其后，占5席。
中國(guó)企業(yè)在綜合得分、規(guī)模、成長(zhǎng)和研發(fā)維度方面明顯超過(guò)國(guó)際平均水平，彰顯電力大國(guó)的綜合實(shí)力。但同時(shí)中國(guó)企業(yè)在效率和安全維度方面表現(xiàn)有所不足。如果排除港臺(tái)地區(qū)的電力企業(yè)、地方電力公司和核電企業(yè)，余下的中國(guó)國(guó)有大型電力公司在效率和成長(zhǎng)維度方面要低于全球和中國(guó)的上榜企業(yè)平均水平。
在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力不足和電力需求持續(xù)低迷的背景下，中國(guó)電力企業(yè)發(fā)展后勁充足，在國(guó)際電力領(lǐng)域占據(jù)了較好的優(yōu)勢(shì)地位。無(wú)論是規(guī)模、成長(zhǎng)還是安全方面，中國(guó)企業(yè)都已經(jīng)占據(jù)了頭部地位，表明中國(guó)電力行業(yè)發(fā)展水平處于綜合優(yōu)勢(shì)地位。中國(guó)已經(jīng)成為與美國(guó)相當(dāng)?shù)氖澜珉娏Υ髧?guó)。
仔細(xì)審視各個(gè)維度的上榜企業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)并未出現(xiàn)在各個(gè)維度上都能占據(jù)較好地位的中國(guó)企業(yè)。相關(guān)企業(yè)的發(fā)展“偏科”明顯，幾乎每個(gè)企業(yè)都在某個(gè)維度上居于明顯的劣勢(shì)地位。這種“短板效應(yīng)”對(duì)中國(guó)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展構(gòu)成了挑戰(zhàn)。
中國(guó)企業(yè)在總得分、規(guī)模和成長(zhǎng)維度方面明顯超過(guò)國(guó)際平均水平，在研發(fā)維度方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)際平均水平，彰顯電力大國(guó)的綜合實(shí)力。在我國(guó)傳統(tǒng)火電、水電、核電、風(fēng)電光伏和電網(wǎng)等電力裝備技術(shù)水平總體上全球領(lǐng)先的帶動(dòng)下，行業(yè)效率提升較快。
中國(guó)已經(jīng)是世界最大電力生產(chǎn)和消費(fèi)市場(chǎng)，為行業(yè)企業(yè)的成長(zhǎng)提供了大量空間。但同時(shí)中國(guó)企業(yè)在效率和安全方面略顯不足，顯示出中國(guó)企業(yè)在公司管理和業(yè)務(wù)精細(xì)化等領(lǐng)域還面臨較多的挑戰(zhàn)。如果排除掉港臺(tái)地區(qū)的電力企業(yè)、地方電力公司和核電企業(yè)，余下的中國(guó)國(guó)有大型電力公司在效率維度和成長(zhǎng)維度方面略低于全球和中國(guó)平均水平，在其他維度則遠(yuǎn)超平均水平，顯示出中國(guó)國(guó)有大型電力企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和效率不足的通病。
電力行業(yè)在整個(gè)能源行業(yè)中是僅次于油氣行業(yè)的重要行業(yè)，大部分指標(biāo)都緊跟油氣行業(yè)占據(jù)第二位。在成長(zhǎng)維度方面，雖然不如裝備制造與服務(wù)和新能源行業(yè)，但是在傳統(tǒng)能源行業(yè)中居第一位。不過(guò)，電力行業(yè)在安全維度和研發(fā)維度方面得分低于其他行業(yè)。
電力行業(yè)在規(guī)模、效率和成長(zhǎng)維度上具有較大優(yōu)勢(shì)的原因如下:一是作為現(xiàn)代基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)，電力行業(yè)本身具有投資規(guī)模大，市場(chǎng)需求廣的特點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，促進(jìn)世界產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，為電力行業(yè)推動(dòng)大機(jī)組和大電網(wǎng)的建設(shè)、提高行業(yè)效率創(chuàng)造了良好環(huán)境。二是進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)電力普及性和電氣化的深入發(fā)展為電力大發(fā)展提供了有利空間，促成了電力行業(yè)的良好成長(zhǎng)性。
在安全和研發(fā)維度方面，電力行業(yè)的得分較低，主要是受累于電力行業(yè)回報(bào)率低和回報(bào)周期較長(zhǎng)的影響。另一方面，電力企業(yè)將大量的新技術(shù)開(kāi)發(fā)和應(yīng)用以裝備采購(gòu)或服務(wù)外包的形式轉(zhuǎn)移給能源裝備制造企業(yè)或新能源企業(yè)，此類(lèi)費(fèi)用難以通過(guò)研發(fā)支出的形式得以體現(xiàn)。
2014年至2016年，電力行業(yè)經(jīng)歷了較為明顯的震蕩性走勢(shì)。2014年到2015年，受到主要能源礦產(chǎn)資源價(jià)格下跌的影響，全球電力產(chǎn)業(yè)成本負(fù)擔(dān)得以降低。在主要的電力消費(fèi)大國(guó)，電力行業(yè)均出現(xiàn)一定程度的盈利能力上升的局面，進(jìn)一步吸引了資本和公司業(yè)務(wù)向這些地區(qū)的集中。但是，這種局面對(duì)主要的電力消費(fèi)大國(guó)的產(chǎn)能過(guò)剩也形成了持續(xù)性影響。2016年，國(guó)際能源礦產(chǎn)資源價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)反彈，電力消費(fèi)的發(fā)達(dá)市場(chǎng)在產(chǎn)能持續(xù)過(guò)剩的影響下，傳統(tǒng)盈利空間再次收窄，增長(zhǎng)率陷入低迷，電力行業(yè)投資不斷涌入新能源和新興電力市場(chǎng)。
新能源的發(fā)展對(duì)電力行業(yè)的發(fā)展形成明顯的拉動(dòng)作用，2016年可再生能源資產(chǎn)的交易額達(dá)到284億美元，占全球電力市場(chǎng)總交易價(jià)值的15%。一方面，主要電力消費(fèi)市場(chǎng)正在成為對(duì)新能源日趨友好的市場(chǎng)，無(wú)論是歐盟對(duì)傳統(tǒng)能源發(fā)電更加嚴(yán)苛的管制，還是中國(guó)政府下大力度解決棄風(fēng)棄光率較高的問(wèn)題，均表明電力消費(fèi)大國(guó)對(duì)新能源的接納程度在提高，新能源在電力行業(yè)中的角色正在從實(shí)驗(yàn)性轉(zhuǎn)向?qū)嵱眯浴＿@進(jìn)一步吸引了各國(guó)主要的國(guó)家電力公司和傳統(tǒng)電力公司對(duì)其加大投入。與此同時(shí)，新能源科技的發(fā)展，開(kāi)始重構(gòu)電力消費(fèi)者與電力生產(chǎn)者之間的關(guān)系：微電網(wǎng)和清潔能源自主發(fā)電等技術(shù)的發(fā)展，使得消費(fèi)者有機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)椤吧a(chǎn)型消費(fèi)者”。全球主要的電力消費(fèi)市場(chǎng)——中國(guó)、北美和歐洲地區(qū)，均難以改變目前產(chǎn)能過(guò)剩格局。這種格局抑制了資本流入和公司獲取利潤(rùn)。從人口增長(zhǎng)的角度考慮，電力消費(fèi)新的增長(zhǎng)點(diǎn)將位于中亞、南亞、東南亞、中東和非洲等新興市場(chǎng)。以電力裝備制造和工程建設(shè)為主的電力企業(yè)，將業(yè)務(wù)重點(diǎn)進(jìn)一步放在此類(lèi)地區(qū)。而以傳統(tǒng)能源發(fā)電和輸配電業(yè)務(wù)為主的公司，也積極向此類(lèi)地區(qū)開(kāi)拓市場(chǎng)。
就規(guī)模維度來(lái)看，全球電力行業(yè)的總資產(chǎn)呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但是總收入持續(xù)下滑，已經(jīng)接近整個(gè)能源行業(yè)的平均水平，顯示出電力產(chǎn)能過(guò)剩的情況依然在蔓延，并已經(jīng)開(kāi)始影響整體行業(yè)營(yíng)收。在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，入選電力100強(qiáng)的企業(yè)最低營(yíng)收超過(guò)14.8億美元，最高營(yíng)業(yè)收入為3015億美元(中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)公司)，營(yíng)業(yè)收入差距懸殊。
就效率維度而言，電力行業(yè)的效率并不樂(lè)觀。電力100強(qiáng)榜單內(nèi)約七成的企業(yè)人均營(yíng)業(yè)收入不足100萬(wàn)美元，電力全行業(yè)這項(xiàng)指標(biāo)也低于整個(gè)能源行業(yè)平均水平。得益于傳統(tǒng)電力行業(yè)壟斷性較強(qiáng)的特點(diǎn)，電力行業(yè)在人均營(yíng)收不足的前提下，依然能保持較好的資產(chǎn)收益率和人均利潤(rùn)率，說(shuō)明上游能源供應(yīng)商和下游消費(fèi)者承擔(dān)其部分成本或者貢獻(xiàn)了更多收益。結(jié)合資產(chǎn)收益率審視則可以發(fā)現(xiàn)，與其龐大的資產(chǎn)相比，相當(dāng)數(shù)量的電力企業(yè)利潤(rùn)微薄，收益率高于5%以上的企業(yè)不超過(guò)20家，且其中相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)以水電、新能源、電力裝備制造和工程服務(wù)公司為主。資產(chǎn)收益率最高的四家公司總資產(chǎn)不超過(guò)百億美元。
電力行業(yè)的成長(zhǎng)維度的表現(xiàn)也不樂(lè)觀。近三年的年均收入和油氣產(chǎn)業(yè)一樣處于負(fù)值，顯示該行業(yè)在產(chǎn)能過(guò)剩和經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，依然處于萎縮階段，不過(guò)這好于能源行業(yè)平均水平。凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率也好于能源行業(yè)平均水平，從收入下降幅度少于油氣行業(yè)而凈資產(chǎn)增加幅度又弱于油氣行業(yè)的特點(diǎn)來(lái)看，說(shuō)明行業(yè)運(yùn)行相對(duì)更為平穩(wěn)一些，調(diào)整的力度不及油氣行業(yè)近三年來(lái)年均收入增長(zhǎng)率超過(guò)5%的公司不超過(guò)20家，且歐美國(guó)家公司只有7家，而中國(guó)和印度的企業(yè)合計(jì)也有7家，顯示出中印市場(chǎng)明顯的增長(zhǎng)性，而沙特和拉美企業(yè)也成為近三年年均增長(zhǎng)較快的公司，也顯示出未來(lái)電力行業(yè)的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。
就安全維度而言，電力行業(yè)負(fù)債率高于整個(gè)能源行業(yè)，流動(dòng)比率較低，說(shuō)明企業(yè)的應(yīng)急變現(xiàn)能力不足。同時(shí)，榜單上的電力企業(yè)的負(fù)債水平總體偏高，只有不到25家電力企業(yè)的負(fù)債率低于60%。雖然作為基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，大多數(shù)電力公司在獲得政府支持的前提下，并無(wú)實(shí)質(zhì)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但是其資金杠桿率的高企，可能會(huì)影響電力行業(yè)凈資產(chǎn)收益回報(bào)水平。
就研發(fā)維度而言，從能夠獲取的數(shù)據(jù)來(lái)看，電力行業(yè)研發(fā)投入僅僅略多于整個(gè)能源行業(yè)均值，但研發(fā)強(qiáng)度遠(yuǎn)低于能源行業(yè)平均水平。電力企業(yè)作為壟斷性基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)為主的企業(yè)群體，對(duì)研發(fā)敏感度較低?？傮w來(lái)看，研發(fā)投入偏低并不影響傳統(tǒng)電力企業(yè)搶占新能源產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)，因?yàn)閭鹘y(tǒng)電力企業(yè)將大量的資金直接用于并購(gòu)在運(yùn)新能源電站，而把研發(fā)和創(chuàng)新活動(dòng)留給活躍的新能源技術(shù)公司。
電力企業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力排行榜100強(qiáng)
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